8.05億！龍元建設(shè)首單應(yīng)收賬款資產(chǎn)支持專項計劃成功發(fā)行

9月28日，龍元建設(shè)首單應(yīng)收賬款資產(chǎn)支持專項計劃成功設(shè)立。該債券類別為ABS，總發(fā)行規(guī)模為人民幣8.05億元，發(fā)行人為龍元建設(shè)集團(tuán)股份有限公司，承銷商/管理人為五礦證券有限公司。

其中優(yōu)先 A 級資產(chǎn)支持證券的募集規(guī)模為 4.83 億元，優(yōu)先 B 級資產(chǎn)支持證券的募集規(guī)模為 2.41 億元，優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券的合計募集規(guī)模為 7.24 億元；次級資產(chǎn)支持證券的募集規(guī)模為 0.81 億元。初始入池基礎(chǔ)資產(chǎn)為14.13億元優(yōu)質(zhì)傳統(tǒng)建筑工程和PPP項目工程的應(yīng)收賬款。

資產(chǎn)證券化市場的突破為龍元建設(shè)帶來了發(fā)展的契機(jī)。對于龍元來說，此次ABS結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)行，在拓寬籌資渠道的同時，也優(yōu)化了融資結(jié)構(gòu)以及盤活了存量資產(chǎn)。它給龍元帶來了積極的正面影響。

龍元穩(wěn)健經(jīng)營獲投資者認(rèn)可

此前，龍元建設(shè)的穩(wěn)健經(jīng)營能力及裝配式建筑發(fā)展前景受到了投資機(jī)構(gòu)的高度關(guān)注。今年8月底，華泰證券、東方證券、興業(yè)證券、長城證券、中銀國際、太平洋證券、嘉實(shí)基金、廣發(fā)證券、中金證券、KB Asset Management Singapore、Mackenie Investment、Dodge&Cox等20余家機(jī)構(gòu)投資者對龍元建設(shè)進(jìn)行了電話會議調(diào)研。

調(diào)研內(nèi)容顯示，當(dāng)前龍元建設(shè)整體經(jīng)營穩(wěn)定，訂單的有序落地、PPP回款的大幅提升、裝配式建筑業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)力，共同構(gòu)建了龍元業(yè)務(wù)生態(tài)循環(huán)發(fā)展的良好局面。

2020年上半年，公司營業(yè)收入為100.52億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤達(dá)到3.81億元。在PPP投資領(lǐng)域，自2014年至今已累計中標(biāo)PPP訂單近900億元。今年上半年，龍元建設(shè)PPP項目持續(xù)穩(wěn)步落地，收到政府回款7.22億元，累計收到回款31億元。未來隨著更多項目進(jìn)入運(yùn)營期，PPP投資板塊的營收、利潤占比將會逐步提升。

在財務(wù)現(xiàn)金流方面，在不考慮一季度受疫情的影響下，龍元建設(shè)經(jīng)營性現(xiàn)金流情況好轉(zhuǎn)，已連續(xù)三季度為正。除此之外，公司積極展開與金融機(jī)構(gòu)的合作，上半年新增4家合作機(jī)構(gòu)，新增融資批復(fù)近50億元，同比增長43.84%。

龍元建設(shè)在裝配式建筑成為投資者關(guān)注熱點(diǎn)之前，對該領(lǐng)域早有布局。龍元建設(shè)一直以產(chǎn)品思維和一站式解決的平臺思維研發(fā)公司裝配式產(chǎn)品S-SYSTEM。目前，該產(chǎn)品已在北京、上海、杭州等地多次參展，獲得行業(yè)內(nèi)專業(yè)機(jī)構(gòu)的高度認(rèn)可。在制造方面，龍元建設(shè)布局投資了建筑裝配式科技產(chǎn)業(yè)園來提升加工制造能力。

作為一家綜合性的大型建筑集團(tuán)，龍元建設(shè)生態(tài)矩陣在不斷完善，通過業(yè)務(wù)板塊相互協(xié)同、有機(jī)統(tǒng)一，在產(chǎn)業(yè)布局、品牌、施工建設(shè)以及風(fēng)控上都形成了全方位的競爭力。未來公司在新基建、裝配式建筑科技、PPP全生命周期各方面都有相當(dāng)廣闊的發(fā)展空間。